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HOCHTIEF-Aktie: Q3/12 - wieder erfreuliche Entwicklung
07.11.2012
National-Bank AG
Essen (www.aktiencheck.de) - Ekkehard Link, Analyst der National-Bank AG, bewertet die Aktie von HOCHTIEF (ISIN DE0006070006 / WKN 607000) weiterhin mit dem Votum "halten".
Deutschlands größter Baukonzern verzeichne nach einer längeren Durststrecke wieder eine erfreuliche Entwicklung. Vor- wie Nachsteuerergebnis des Konzerns hätten oberhalb der mehrheitlich bestehenden Erwartungen gelegen. Zudem habe die Unternehmensleitung ihre bislang bestehenden Umsatz- und Ertragserwartungen für das Gesamtjahr 2012 bekräftigt.
Die Entwicklung sei zum einen durch eine deutliche Zunahme des Auftragseingangs auf 5,9 Mrd. Euro gekennzeichnet. Auch hier erwarte die Unternehmensleitung ein Erreichen des Vorjahresniveaus, was zuvor als weniger wahrscheinlich gegolten habe.
Zum anderen würden die Belastungen bei der wichtigen australischen Konzerntochter Leighton (ISIN AU000000LEI5 / WKN 856187) abnehmen. Ein Flughafenprojekt sowie der Bau einer komplexen Meerwasserentsalzungsanlage in Australien hätten hier während der Vorquartale zu erheblichen Belastungen geführt, die nun aber überwunden seien. Auch der Auftragseingang von Leighton weise wieder deutlich aufwärts. Hingegen ziehe sich die Fertigstellung des Projekts Elbphilharmonie in Hamburg weiter in die Länge, Verhandlungen um neue Verträge seien noch nicht abgeschlossen. In diesem Zusammenhang sei die Veräußerung des Anteils an einem chilenischen Mautstraßenprojekt beabsichtigt, um eventuelle Mehraufwendungen zu kompensieren.
Der HOCHTIEF-Aktienkurs reagiere mit einem Kursprung um ca. 6% auf den Ergebnisausweis. Nach einem deutlichen Kursabstieg von ca. 75 Euro im letzten Jahr auf jetzt ca. 41 Euro reduziere sich das Kursrisiko für den Titel. Das Kursziel von 42 Euro erscheine weiterhin gerechtfertigt.
Die HOCHTIEF-Aktie sollte gehalten werden, so die Analysten der National-Bank AG. (Analyse vom 07.11.2012) (07.11.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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